Cuando uno empieza a meterse en el mundo de las inversiones, lo primero que le dicen es: “tienes que mirar los ratios”. Y claro, suena serio, suena importante… pero la mayoría de las veces nadie te explica qué son realmente ni cómo calcularlos en Excel.
Así que hoy quiero mostrarte, con un ejemplo sencillo, los ratios más usados para analizar una empresa. Nada de fórmulas imposibles ni teoría aburrida: lo esencial, explicado fácil, para que cualquier persona estudiante, inversionista retail o simplemente alguien curioso pueda aplicarlo de inmediato.
El ejemplo: “FindataChile S.A.”
Vamos a inventar que nuestra empresa ficticia es FindataChile S.A.. Y claro, ojalá fueran reales estas cifras, pero soñar es gratis 😅. Supongamos que tenemos este resumen financiero (en millones de pesos):
| Concepto | Monto (MM$) |
|---|---|
| Activos corrientes | 50.000 |
| Pasivos corrientes | 30.000 |
| Activo total | 120.000 |
| Pasivo total | 60.000 |
| Patrimonio | 60.000 |
| Ventas | 100.000 |
| Costo de ventas | 60.000 |
| Utilidad operacional (EBIT) | 20.000 |
| Utilidad neta | 12.000 |
| Gastos financieros | 4.000 |
Con esto ya podemos sacar algunos ratios que nos van a contar la historia detrás de estos números.
1. Liquidez Corriente
Este ratio responde a la pregunta: ¿puede FindataChile pagar sus deudas de corto plazo con lo que tiene en caja y activos corrientes?
Fórmula en Excel:
= Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ejemplo: 50.000 / 30.000 = 1,67
👉 Por cada $1 que debe en el corto plazo, FindataChile tiene $1,67 disponibles. Respira tranquilo… por ahora.
2. Endeudamiento Total
¿La mitad de lo que tiene FindataChile es suyo o prestado?
Fórmula en Excel:
= Pasivo Total / Activo Total
Ejemplo: 60.000 / 120.000 = 0,5 (50%)
👉 Exacto: la mitad es deuda, la otra mitad patrimonio. Ni tanto ni tan poco; depende del rubro.
3. Margen Bruto
Acá vemos qué queda después de cubrir el costo de lo vendido.
Fórmula en Excel:
= (Ventas - CostoVentas) / Ventas
Ejemplo: (100.000 – 60.000) / 100.000 = 40%
👉 De cada $100 que entra por ventas, $40 quedan libres para cubrir el resto de los gastos.
4. Margen Operativo
Ahora vamos un poco más allá: ¿qué pasa cuando descontamos los gastos operativos?
Fórmula en Excel:
= EBIT / Ventas
Ejemplo: 20.000 / 100.000 = 20%
👉 FindataChile se queda con $20 de utilidad operacional por cada $100 vendidos. Nada mal.
5. ROE (Rentabilidad del Patrimonio)
El favorito de los dueños: ¿cuánto retorno da la plata que pusieron?
Fórmula en Excel:
= Utilidad Neta / Patrimonio
Ejemplo: 12.000 / 60.000 = 20%
👉 Por cada $100 que invirtieron los accionistas, reciben $20 de vuelta.
6. ROA (Rentabilidad sobre Activos)
¿Está usando bien FindataChile sus activos para generar ganancias?
Fórmula en Excel:
= Utilidad Neta / Activo Total
Ejemplo:
12.000 / 120.000 = 10%
👉 Cada $100 invertidos en activos generan $10 de utilidad neta.
7. Cobertura de Intereses
Y finalmente, ¿puede pagar tranquilos sus intereses?
Fórmula en Excel:
= EBIT / Gastos Financieros
Ejemplo: 20.000 / 4.000 = 5 veces
👉 FindataChile puede pagar sus intereses 5 veces con lo que gana de operación. El banco duerme feliz.
Que concluimos ?
Con estos 7 ratios ya tenemos un chequeo médico express de FindataChile:
- Puede pagar sus cuentas de corto plazo.
- La mitad de lo que tiene es deuda.
- Gana un 20% sobre el patrimonio y un 10% sobre sus activos.
- Y puede cubrir 5 veces los intereses de la deuda.
No necesitas ser un genio de las finanzas para calcular esto: basta con tener los datos básicos y un poco de Excel. La magia está en interpretarlos en contexto: compararlos en el tiempo, con la industria y con otras empresas.
En resumen: los ratios son como un examen de sangre de la empresa. No te cuentan toda la historia, pero sí te dicen rápido si está sana o si algo huele raro 😅.
👉 Y si no quieres armar todo a mano, en FinDataChile.com ya tenemos los Excels listos con estos cálculos hechos y actualizados, para que te enfoques en lo entretenido: analizar y decidir.