Apalancamiento de los bancos de Chile
Cuántas veces el capital de los dueños es el balance que el banco administra. Un apalancamiento de 12× significa que por cada peso de patrimonio hay doce pesos de activos, once de los cuales son plata de otros.
El indicador en un número
El sistema, mes a mes
- Mínimo
- 11.0×
- Máximo
- 15.5×
- jul 2026
- 11.3×
Apalancamiento (activos sobre patrimonio) por banco
| # | Banco | Comparación visual | Apalancamiento |
|---|---|---|---|
| Sistema bancarioconsolidado CMF | 11.3× | ||
| 1 | BANK OF CHINA, AGENCIA EN CHILE | 1.7× | |
| 2 | CHINA CONSTRUCTION BANK | 2.3× | |
| 3 | Tanner Banco Digital | 3.9× | |
| 4 | BANCO RIPLEY | 5.3× | |
| 5 | JP MORGAN CHASE BANK | 6.7× | |
| 6 | BANCO FALABELLA | 6.7× | |
| 7 | BANCO BTG PACTUAL CHILE | 9.1× | |
| 8 | BANCO DE CHILE | 9.5× | |
| 9 | BANCO BICE | 10.8× | |
| 10 | SCOTIABANK CHILE | 11.0× | |
| 11 | BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES | 11.0× | |
| 12 | ITAÚ CHILE | 11.4× | |
| 13 | HSBC BANK CHILE | 13.1× | |
| 14 | BANCO CONSORCIO | 13.6× | |
| 15 | BANCO SANTANDER-CHILE | 13.9× | |
| 16 | BANCO INTERNACIONAL | 14.1× | |
| 17 | BANCO DEL ESTADO DE CHILE | 14.3× |
Cómo se calcula
- Fórmula
- Activos totales ÷ patrimonio
- Fuente
- Comisión para el Mercado Financiero — estados financieros mensuales de bancos, julio 2026.
- Frecuencia
- Mensual. Es la única serie del mercado chileno que se actualiza todos los meses; el resto del catálogo reporta trimestralmente.
- Umbral
- Moderado por debajo de 20×. Es el corte del estándar internacional, no una escala propia: así el resultado se puede contrastar contra cualquier otra plataforma.
- Serie continua
- El Compendio de Normas Contables de 2022 cambió el plan de cuentas de los bancos (375 cuentas pasan a 1.938) y la unidad de millones de pesos a pesos. La CMF publica las dos épocas por separado; aquí la serie está empalmada, así que la curva no tiene un salto artificial en enero de 2022.
Cómo interpretarlo
En un banco el apalancamiento alto NO es una anomalía: captar barato y prestar caro es el negocio, no un riesgo del balance. Un D/E que sería una alarma en una empresa industrial acá es lo normal. El corte del estándar internacional está en 20×, pero hoy ningún banco del sistema chileno se le acerca —el más apalancado va cerca de 14×—, así que ese umbral no separa a nadie en Chile y sirve de referencia, no de filtro. Lo que sí informa es la comparación relativa y la tendencia propia: un apalancamiento que sube sostenidamente amplifica tanto las ganancias como las pérdidas, y explica por qué dos bancos con el mismo ROA pueden tener ROE muy distintos.
Preguntas frecuentes
- ¿Qué es el apalancamiento (activos sobre patrimonio) de un banco?
- Cuántas veces el capital de los dueños es el balance que el banco administra. Un apalancamiento de 12× significa que por cada peso de patrimonio hay doce pesos de activos, once de los cuales son plata de otros. Se calcula como activos totales ÷ patrimonio.
- ¿Qué banco de Chile tiene el apalancamiento (activos sobre patrimonio) más bajo?
- A julio 2026, BANK OF CHINA, AGENCIA EN CHILE encabeza la tabla con 1.7×, sobre 17 bancos con dato publicado en el período. El orden se calcula con los estados financieros mensuales que cada banco reporta a la CMF.
- ¿Cuál es el apalancamiento (activos sobre patrimonio) del sistema bancario chileno?
- 11.3× a julio 2026. La cifra sale de la institución consolidada que publica la propia CMF, no de un promedio de los bancos calculado por nosotros.
- ¿Cómo se interpreta el apalancamiento (activos sobre patrimonio) de un banco?
- En un banco el apalancamiento alto NO es una anomalía: captar barato y prestar caro es el negocio, no un riesgo del balance. Un D/E que sería una alarma en una empresa industrial acá es lo normal. El corte del estándar internacional está en 20×, pero hoy ningún banco del sistema chileno se le acerca —el más apalancado va cerca de 14×—, así que ese umbral no separa a nadie en Chile y sirve de referencia, no de filtro. Lo que sí informa es la comparación relativa y la tendencia propia: un apalancamiento que sube sostenidamente amplifica tanto las ganancias como las pérdidas, y explica por qué dos bancos con el mismo ROA pueden tener ROE muy distintos.
Otros indicadores del sistema
- Retorno sobre patrimonio
- Retorno sobre activos
- Índice de eficiencia (cost to income)
- Margen de interés sobre activos
- Costo del riesgo de crédito
- Participación de mercado en colocaciones
- Colocaciones sobre depósitos
- Depósitos sobre total de pasivos
- Cobertura de provisiones
- Utilidad anualizada
- Activos totales
- Colocaciones totales
- Colocaciones comerciales
- Colocaciones para vivienda
- Colocaciones de consumo
Fuente: Comisión para el Mercado Financiero. FinDataChile no publica datos propios: toma los estados que cada banco reporta a la CMF y los organiza para que se puedan comparar y seguir en el tiempo. Los ratios que mezclan resultado con balance usan el patrimonio y los activos de cierre del período, no el promedio del ejercicio, por lo que pueden diferir en décimas de los que publica cada banco en su memoria. Ver el ranking completo del sistema.